Das Scalable Capital Depot Scalables Free Broker im Test

Mit einem markanten schwarzen Hintergrund kommen die App und die Homepage von Scalable Capital daher. Das günstige Depot bietet mit Gettex und Xetra zwei Handelsplätze, niedrige Gebühren und eine breite Palette an Sparplänen und sonstigen Wertpapieren. Von Scalable gibt es auch einen Robo-Advisor für die Vermögensverwaltung – damit hat der hier vorgestellte Broker aber nichts zu tun.

Ein neues Depot ist sehr schnell und einfach eröffnet. Auf der Homepage von Scalable tippst Du Deine Mailadresse ein und bekommst nach ein paar Augenblicken einen Bestätigungslink. Als langfristiger Sparer solltest Du darauf achten, das Preismodell „Free Broker“ zu wählen. Die Variante „Prime Broker“ ist dagegen eine Art Flatrate-Abonnement, das monatliche Fixkosten verursacht.

Dann gibst Du persönliche Daten an, darunter Name, Anschrift und Kontoverbindung. Du musst mindestens 1 Euro als Ersteinzahlung vormerken, die dann auf Dein neues Verrechnungskonto übertragen wird. Dieses gehört automatisch zum Depot dazu. Hier landet das Geld, bevor Du davon Wertpapiere kaufen kannst, und es kommt ebenfalls hierhin, nachdem Du diese irgendwann später verkaufst.

Um Deine Identität zu prüfen, machst Du einen kurzen Videoident-Anruf, gehst für das Postident-Verfahren in eine Postfiliale oder nutzt die Online-Funktion Deines Personalausweises. Nach ein paar Tagen bekommst Du die Bestätigung, dass das Depot einsatzbereit ist.

Scalable Capital ist selbst keine Bank, sondern tritt als Vermittler auf. Verrechnungskonto und Fondsanteile liegen bei der Baader Bank in München. Du findest deshalb in vielen Vertragsunterlagen Bezüge auf die Baader Bank. Für Dich als Kunde ist aber das Preisverzeichnis von Scalable relevant.

Es gibt auch die Option „Vermögensverwaltung“ bei Scalable. Manch ein Test im Internet bezieht sich darauf und schildert Performance beziehungsweise Rendite. Das ist aber ein ganz anderes Produkt: ein sogenannter Robo-Advisor. Außerdem müssen dort mindestens 1.000 Euro anlegt werden (oder ein Sparplan ab 20 Euro Sparrate). Beim Depot von Scalable Broker, mit dem Du eigenständig Wertpapiere kaufst, kannst Du theoretisch mit 1 Euro starten.

Wenn Du ETF-Anteile oder andere Wertpapiere aus einem bestehenden Depot eines anderen Anbieters zu Scalable Capital übertragen möchtest, kannst Du das ganz einfach aus der App oder von der Website aus beauftragen. Der Transfer von einem deutschen Depot ist kostenlos, aus ausländischen Depots kann nichts zu Scalable übertragen werden. Im alten Depot dürfen keine Bruchstücke und keine offenen Orders mehr sein, Du solltest auch die Sparpläne dort stoppen. Da der Übertrag mehrere Wochen dauern kann, solltest Du keine Wertpapiere übertragen, die Du kurzfristig verkaufen möchtest.

Seit Februar 2023 zahlt Scalable Capital Guthabenzinsen für das Verrechnungskonto, aber nur im Preismodell „Prime+“. Dieses kostet 4,99 Euro im Monat. Die Zinsen werden einmal pro Quartal gezahlt und lagen zunächst bei 2,3 Prozent pro Jahr. Zum 3. August folgte eine Anhebung auf 2,6 Prozent. Scalable Capital verzinst maximal einen Kontostand von 100.000 Euro. Diese Summe ist auch pro Person über die gesetzliche deutsche Einlagensicherung geschützt. Das Verrechnungskonto liegt bei der Baader Bank.

Ob sich der monatliche Aufpreis nur für den Zins rechnerisch für Dich lohnt, wollen wir in diesem Beispiel einordnen: Zahlst Du 10.000 Euro bei Scalable Capital ein, ergeben sich nach einem Jahr rund 262 Euro Zinsen. Abzüglich der Depotgebühr (12 x 4,99 Euro) bleiben rund 203 Euro. Die aktuell besten Tagesgeldkonten im Finanztip-Vergleich liegen bei 3 Prozent (Stand: 4. September 2023). Nach einem Jahr hättest Du bei diesem Zinssatz 300 Euro. Mit dem Tagesgeldkonto fährst Du also in diesem Beispiel besser. Beachte dabei, dass die Anbieter ihren Zins jederzeit kurzfristig ändern können. Das gilt auch für Scalable.

Bevor Du ein Wertpapier kaufen kannst, musst Du auf Dein Verrechnungskonto bei Scalable Geld einzahlen, am einfachsten per Überweisung von Deinem Girokonto. Über die Suchfunktion in der App oder auf der Website gibst Du den Namen – oder noch besser: die ISIN-Kennnummer – des gewünschten Wertpapiers ein. Vergleiche sicherheitshalber, ob Du das korrekte Papier erwischt hast, zum Beispiel bei unseren ETF-Empfehlungen.

Bei der Grafik mit der aktuellen Kursentwicklung findest Du die Schaltflächen Kaufen und Verkaufen. (Verkaufen ist natürlich nur aktiviert, wenn Du schon das konkrete Wertpapier besitzt.)

Welchen Handelsplatz bei Scalable Capital wählen?

Bei Scalable Capital hast Du zwei Börsenplätze zur Auswahl. Du wählst einen aus, indem Du in die obere Zeile klickst – dort ist „Börse München (gettex)“ voreingestellt.

Dazu solltest Du wissen:

• Das Produkt an sich, also der ETF-Anteil oder die Aktie, ist an allen Handelsplätzen identisch. Es ist auch nicht nötig, später die identische Börse für einen Verkauf auszuwählen.
• Die Kaufgebühren unterscheiden sich aber. Bei Orders über Gettex (Börse München) zahlst Du in der Regel eine Gebühr von 0,99 Euro. Rund 750 ETFs sind gebührenfrei für Einzelkäufe ab 250 Euro Mindestanlage.
• An den Handelsplätzen ist je nach Wertpapier und Uhrzeit unterschiedlich viel los. Davon kannst Du einen Eindruck bekommen, wenn Du auf Portalen wie Finanzen.net oder Onvista nachsiehst. Sehr niedrige Umsätze oder alte Daten können auf ungünstige Preise hindeuten.
• Wir empfehlen, während der Öffnungszeiten der deutschen Leitbörse Xetra zu handeln (Montag bis Freitag, 9 Uhr bis 17:30 Uhr). Dann kannst Du bei Scalable bedenkenlos den günstigeren Handelsplatz Gettex auswählen.
• Stell ein Limit (eine Preisobergrenze) ein – mehr dazu liest Du im nächsten Abschnitt.

Um zu kaufen, gibst Du entweder den ungefähren Betrag in Euro an, den Du ausgeben möchtest. „Ungefähr“ deshalb, weil sich die Preise von ETF-Anteilen und anderen Wertpapieren ständig leicht ändern und Scalable Capital die Kaufsumme nur anhand des letzten vorliegenden Kurses schätzen kann. Du kannst auch direkt eine Stückzahl eingeben, beispielsweise 5. Die dargestellte maximale Stückzahl ergibt sich aus dem Guthaben auf Deinem Verrechnungskonto. Bei einer Einzelorder kannst Du nur ganze Stücke kaufen, aber nicht beispielsweise 1,4 Anteile.

Wie bei anderen Brokern auch empfehlen wir dringend, dass Du ein Limit für Deine Order festlegst, also einen Höchstpreis, den Du zu zahlen bereit bist. Das geht bei der Option „Limit hinzufügen“. (Vorsicht, es gibt auch die Option „Stop hinzufügen“, diese würde einen Mindestpreis für einen Kauf festlegen.)

Limit-Beispiel: Der aktuelle Kurs liegt bei 66,90 Euro. Wenn Du als Limitpreis 70,10 Euro einstellst und fünf Stück des Wertpapiers orderst, würdest Du höchstens für einen Wert von 350,50 Euro kaufen. Sollte der Kurs noch während des Ordervorgangs auf 70,20 Euro steigen, findet so lange kein Kauf statt, bis es wieder ein Angebot für höchstens 70,10 Euro gibt, die Order abläuft oder gelöscht wird. Setzt Du kein Limit, sondern klickst direkt auf „Kaufen“, könnte auch eine Transaktion zu höheren Preisen zustande kommen. Scalable stellt allerdings standardmäßig ein Limit ein, das 5 Prozent über dem letzten Kaufangebot (Briefkurs) liegt.

Das Festlegen eines Limits ist kostenlos. Es gilt 360 Tage lang.

Kosten bei Scalable Capital (Free Broker)
(Auszug aus dem Preis- und Leistungsverzeichnis)

Kosten bei Scalable Capital (Prime Broker) 
(Auszug aus dem Preis- und Leistungsverzeichnis)

Dies ist nur ein Ausschnitt, für die komplette Liste siehe Website Scalable Capital
¹ Standardgebühr bei Gettex für Prime-ETFs mit Orderwert unter 250 Euro, andere ETFs, Einzelaktien, Fonds
² Die Handelsplatzgebühr beträgt 0,01 Prozent, allerdings mindestens 1,50 Euro
3 Instant-Einzahlgebühr für sofortige Wertstellung von Guthaben. Max. 49,50 Euro (Free Broker) oder 34,50 Euro (Prime Broker)
⁴ im Modell Prime Broker: bei monatlicher Zahlweise 4,99 Euro, bei jährlicher Zahlweise 2,99 Euro pro Monat
Quelle: Anbieter (Stand: 4. September 2023)

Du kannst über Scalable Capital auch Derivate handeln, nach Unternehmensangaben rund 375.000 Titel. Das sind Optionsscheine, Knock-Out-Scheine und Faktorzertifikate auf Indizes, Einzelaktien, Rohstoffe oder Währungen. Der Wert eines Derivats leitet sich von seinem Basiswert ab. Meist sind diese Finanzprodukte komplex und arbeiten mit Hebelwirkung – Kursgewinne, aber auch Kursverluste schlagen heftiger zu Buche. Diese hochriskanten Finanzwetten solltest Du nur eingehen, wenn Du Dich ausgiebig mit der Materie beschäftigt hast.

Wenn Du regelmäßig eine bestimmte Summe in einen ETF stecken möchtest, kannst Du mit Scalable Capital auch einen Sparplan einrichten. Sparpläne werden nicht zu allen Wertpapieren angeboten, die über die App handelbar sind, aber für rund 2.400 ETFs und auch für rund 6.000 Einzelaktien. Alle unsere ETF-Empfehlungen sind bei Scalable ohne Kaufgebühr besparbar (Stand: 4. September 2023).

Nachdem Du den gewünschten ETF über die Suche gefunden hast, erscheint bei sparplanfähigen ETFs die Option „Sparplan“ unterhalb der Buttons Kaufen/Verkaufen. Alle Daten, die im nächsten Bild angezeigt werden, kannst Du anpassen: die Höhe der Rate, die Häufigkeit (zum Beispiel monatlich), den gewünschten Tag, auf Wunsch auch eine jährliche Steigerungsrate, um die Inflation auszugleichen. Als Zahlungsart kannst Du entweder einstellen, dass die regelmäßigen Raten des Sparplans per Lastschrift vom Girokonto bei Deiner Hausbank eingezogen werden – oder dass der Scalable Broker den Betrag vom Guthaben des Verrechnungskontos nimmt.

Ein ETF-Sparplan bei Scalable Capital muss mindestens 1 Euro pro Rate umfassen. Der Kauf findet automatisch jeweils zum vereinbarten Termin statt und zwar über den Handelsplatz Gettex. Scalable wählt allerdings den Zeit­punkt des Kaufs während der Öffnungszeiten der Referenzbörse selbst aus. Du kannst eingerichtete Sparpläne bei Bedarf ändern oder löschen. 

Du kannst über Scalable Capital am Handelsplatz Gettex (Börse München) montags bis freitags zwischen 8 Uhr und 22 Uhr Aktien und ETFs handeln. Wir raten aber vom Handel in den Morgen- und Abendstunden ab. Wähle am besten die Uhrzeit zwischen 9 Uhr und 17:30 Uhr.

Hintergrund: In dieser Kernzeit ist zugleich auch die deutsche Leitbörse Xetra geöffnet. Das sorgt für vorteilhaftere Kurse, weil dann insgesamt mehr Anleger an der Börse mitmischen. Außerhalb der Xetra-Zeiten können ungünstigere Preise auftauchen.

Finanztip empfiehlt Dir außerdem, bei jedem Kauf oder Verkauf einen Limitpreis anzugeben, damit Du nicht von einem ungünstigen Kurs überrascht wirst.

Sowohl das Verrechnungskonto Deines Depots bei Scalable Capital als auch das Depot selbst werden von der Baader Bank geführt. Diese ist Mitglied des gesetzlichen Einlagensicherungsfonds der deutschen Privatbanken. Damit ist Dein Guthaben auf dem Verrechnungskonto bis 100.000 Euro im Fall einer Bankpleite gesichert – also das Geld, das Du noch nicht oder nicht mehr in Wertpapiere investiert hast. Zusätzlich sichert der freiwillige deutsche Einlagensicherungsfonds Guthaben bis mindestens 750.000 Euro ab.

Scalable Capital wie auch einige andere Anbieter von günstigen Depots berechnen Dir nur eine symbolische oder gar keine Gebühr, wenn Du Aktien oder ETFs kaufst. Sie haben Verträge mit kleineren Börsenplätzen wie Gettex oder Lang & Schwarz, die an die Regionalbörsen in München beziehungsweise Hamburg angedockt sind. Statt vom Anleger bekommen die Broker für ihre Dienste Geld von diesen Börsenplätzen, an die sie Deine Orders weiterleiten. Du bezahlst je nach Preismodell etwa 0 oder 1 Euro – und weitere, sagen wir, 3 Euro zahlt der Börsenplatz an den Broker. Das ist soweit in Ordnung und wird jeweils im Kleingedruckten der Abrechnung aufgelistet.

Die Wertpapiere an sich sind die gleichen, egal an welcher Börse Du sie kaufst. Die Preise können abweichen, aber ein kurzer Blick zur Uhr hilft Dir, günstig einzukaufen. Auch die kleineren Handelsplätze müssen sicherstellen, dass stets mindestens so gute Kauf- und Verkaufspreise für Wertpapiere gelten wie an einer anerkannten Referenzbörse – in dem Falle die elektronische Handelsplattform Xetra in Frankfurt. Wenn aber Xetra geschlossen ist, fällt dieses Korrektiv weg.

Wir raten Dir deshalb, immer nur zu den Öffnungszeiten von Xetra zu handeln (wochentags zwischen 9 und 17:30 Uhr), auch wenn Du theoretisch großzügigere Öffnungszeiten nutzen könntest, und außerdem immer ein Preislimit vor dem Kauf einzustellen. Wer während der Xetra-Öffnungszeiten einen zu teuren Preis bekommt, kann sich an das Aufsichtsboard der Börse wenden.

Wie andere deutsche Depotanbieter auch führt Scalable Capital automatisch die Steuern auf Kapitalerträge ab – das sind insbesondere die regelmäßigen Ausschüttungen beziehungsweise Dividenden, wenn Du Einzelaktien oder einen ausschüttenden ETF hast, oder realisierte Kursgewinne, wenn Du ein Wertpapier zu einem höheren Kurs verkaufst.

Du kannst Deinen Freistellungsauftrag im Menüpunkt „Profil“ und dann bei „Steuern“ einrichten. Scalable führt andernfalls die Steuern in voller Höhe ans Finanzamt ab. Wenn Du den Freistellungsauftrag erst im laufenden Jahr einreichst, erstattet Scalable Capital Dir gegebenenfalls bereits gezahlte Steuern. Im selben Menüpunkt siehst Du, welche Steuern Du im laufenden Jahr schon gezahlt hast.

Üblicherweise gehören Ordergebühren eines Brokers zu den An­schaf­fungs­kos­ten eines Wertpapiers und werden bei der Besteuerung vom Gewinn abgezogen. Bei Scalable Capital ist das anders. Die Ordergebühren senken den Steuerbetrag hier nicht. Das betrifft Anleger, die häufiger Einzelkäufe und -verkäufe durchführen. Du kannst aber die Gebühren gegebenenfalls in der Steu­er­er­klä­rung angeben.

Wir haben bei unserem Depotvergleich im Dezember 2023 zehn empfehlenswerte Anbieter ermittelt. Alle sind für einen kostengünstigen Vermögensaufbau geeignet, unterscheiden sich aber in den Details.

Sieben besonders günstige Depots im Vergleich

¹ über den Handelsplatz Gettex
² Standardgebühr bei Gettex für Prime-ETFs mit Orderwert unter 250 Euro, andere ETFs, Einzelaktien, Fonds
³ 5,90 Euro Gebühr bei Flatex: ETF-Kauf direkt von der Kapitalanlagegesellschaft (KAG), also dem ETF-Emittenten. Beachte, dass der ETF-Preis bei Deiner Order noch nicht genau feststeht und sich erst am nächsten Handelstag bildet. 7,90 Euro Gebühr beim Kauf über den Börsenplatz Tradegate Exchange mit schneller Preisbildung
Quelle: Anbieter (Stand 22. Dezember 2023)

Scalable Capital (Preismodell Free Broker) hat eine sehr günstige Gebührenstruktur und bietet mit Gettex und Xetra zwei verschiedene Handelsplätze an. Ebenfalls sehr niedrige Gebühren, aber mit Lang & Schwarz nur einen Handelsplatz hat Trade Republic. Auch Finanzen.net Zero bietet nur einen Handelsplatz (Gettex) - für die allermeisten Transaktionen genügt das völlig. Willst Du mehr Auswahl, könnte sich Justtrade für Dich lohnen. Hier kannst Du zwischen drei Handelsplätzen wählen.  Flatex ist der traditionsreichste unter den günstigen Brokern. Er ist der einzige Anbieter unter unseren Emp­feh­lungen für besonders günstige Depots, bei dem Du ein Kinder- oder Gemeinschaftsdepot eröffnen kannst.

Wenn Dich höhere Ordergebühren nicht stören, schau Dir die Direktbanken ING, Consorsbank, Comdirect, und 1822direkt an, deren Depots Finanztip empfiehlt. Diese ermöglichen auch ein Gemeinschaftsdepot, ein Kinderdepot sowie zahlreiche andere Funktionen.